🧠 علم نفس الاستثمار: كيف تعود الفخاخ العاطفية، مثل النفور من الخسارة والثقة المفرطة، بالنتائج السلبية

ChartSaga
11 يوليو
2 دقيقة قراءة

تاريخ التحديث: 20 يوليو

لماذا لا يزال المستثمرون الأذكياء يرتكبون أخطاءً عاطفية: الغوص في الفخاخ السلوكية — Why Smart Investors Still Make Emotional Mistakes: A Dive Into Behavioral Traps

نحب أن نعتبر أنفسنا صناع قرارات عقلانيين. لكن ما إن يتعلق الأمر بالمال، حتى يتغلب شيءٌ قديمٌ عليه - العاطفة. في هذه المقالة، نستكشف اثنين من أكثر فخاخ السلوك تدميرًا في الاستثمار:

💥 الفخ الأول: النفور من الخسارة - ألم الخسارة أقوى من فرحة الفوز

يكره البشر الخسارة - وليس الخسارة فقط.

وفقا لخبير الاقتصاد السلوكي دانييل كانيمان،

الفوز بـ 100 دولار؟ شعور رائع.

خسارة 100 دولار؟ يبدو الأمر شخصيًا.

ويؤدي هذا الخلل العاطفي إلى دفع المستثمرين إلى الاحتفاظ بمراكزهم الخاسرة لفترة أطول مما ينبغي، فقط لتجنب "حبس" الألم.

🔬 علم النفس وراء ذلك

يتفاعل دماغنا مع الخسائر كما لو كانت تهديدًا للبقاء.

تصور الخوف: تنشيط اللوزة الدماغية في اتخاذ القرارات المالية — *Visualizing Fear: Amygdala Activation in Financial Decision-Making*

يُسلّط هذا الرسم التخطيطي للدماغ الضوء على

إننا لا نقاتل فقط ضد السوق،

📉 مثال واقعي: ملحمة GameStop

في عام ٢٠٢١، استغل العديد من مستثمري التجزئة ارتفاع سعر سهم جيم ستوب... لكنهم لم يستطيعوا التخلي عنه عندما بدأ السعر بالانهيار. لماذا؟ لأن البيع كان يعني

🪞 من الحياة اليومية

هل سبق لك أن رفضت التخلص من شيء ثمين - رغم أنه أصبح بلا فائدة الآن؟ هذا ليس عمليًا، بل

✅ فحص ذاتي: هل أنت تخشى الخسارة؟

هل تتمسك بالصفقات الخاسرة لفترة أطول من تلك الرابحة؟
هل تتجنب التحقق من محفظتك الاستثمارية عندما تكون منخفضة؟
هل سبق لك أن رفضت البيع لمجرد "انتظار العودة"؟

إذا كانت الإجابة بنعم، فأنت لست وحدك. لكن إدراك ذلك هو الخطوة الأولى للسيطرة عليه.

🚨

قليل من الثقة أمرٌ صحي. لكن عندما تتحول الثقة إلى

الثقة المفرطة لا تُسبب صفقاتٍ فاشلة فحسب، بل تُؤدي إلى

📊 مخطط: التكلفة الحقيقية للاعتقاد بأنك عبقري

توصلت الأبحاث التي أجراها باربر وأوديان (2001) إلى أن:

متوسط العائدات السنوية حسب نوع المستثمر — *Average Annual Returns by Investor Type*

يقارن هذا الرسم البياني المتوسط السنوي للعائدات لملفات تعريف المستثمرين المختلفة:

S&P 500 (المستثمر السلبي)
المستثمر العادي
المتداول النشط

فكرة رئيسية:

🧠 لماذا يحدث ذلك

الثقة المفرطة ليست غرورًا، بل نتيجة طبيعية للنجاح المبكر. عندما ننجح، نعزوها

💥 حالة واقعية: فقاعة الدوت كوم

في أواخر التسعينيات، اعتقد مستثمرو التكنولوجيا أنهم اكتشفوا "اقتصادًا جديدًا". لم تكن التقييمات مهمة، بل كانت الأساسيات "تفكيرًا قديمًا". واصل من حققوا أرباحًا مبكرة الاستثمار. ثم انفجرت الفقاعة. ما الذي غذى الانهيار؟